Экономия в сравнении с покупкой и кредитом

Экономия в лизинге зависит от нескольких параметров. В зависимости от амортизационной группы экономия составляет различную величину. Также компания-лизингополучатель может использовать иные разрешенные методы налоговой оптимизации (ускорение амортизации по имуществу, эксплуатируемому в агрессивных средах, амортизационная премия), что в результате дает свой экономический эффект по сравнению с покупкой за счет собственных средств.

В таблице представлены зависимости экономии от использования тех или иных методов оптимизации для различных амортизационных групп и сроков договора лизинга.

Для имущества, облагаемого налогом на имущество. С 2013 года только недвижимое имущество.

| Аз группа: | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 ||----------------------------------------|-------|-------|--------|---------|--------|--------|--------|| Срок: | 21 | 29 | 41 | 61 | 81 | 101 | 121 || ЛИЗИНГ + льгота по ННИ | 7,48% | 9,63% | 12,40% | 16,06% | 18,85% | 21,00% | 22,69% || ЛИЗИНГ | 6,07% | 7,74% | 9,86% | 12,53% | 14,44% | 15,80% | 16,77% || КРЕДИТ + коэф.аморт.=2 + аморт.премия | 3,28% | 4,22% | 5,45% | 7,07% | 7,26% | 8,08% | 8,72% || КРЕДИТ + коэф.аморт.=2 | 2,74% | 3,52% | 4,50% | 5,77% | 6,73% | 7,46% | 8,03% || КРЕДИТ + аморт.премия | 2,19% | 2,84% | 3,72% | 4,98% | 4,30% | 4,99% | 5,61% || КРЕДИТ | 1,19% | 1,54% | 2,03% | 2,78% | 3,44% | 4,03% | 4,57% || ПОКУПКА + коэф.аморт.=2 + аморт.премия | 2,09% | 2,68% | 3,41% | 4,30% | 3,82% | 4,05% | 4,15% || ПОКУПКА + коэф.аморт.=2 | 1,56% | 1,97% | 2,46% | 3,00% | 3,29% | 3,43% | 3,46% || ПОКУПКА + аморт.премия | 1,00% | 1,30% | 1,69% | 2,20% | 0,86% | 0,96% | 1,04% || ПОКУПКА | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |

аморт. премия - использование амортизационной премии 30% при постановке предмета лизинга на баланс

коэф.аморт=2 - использование льготы по ускорению амортизации с коэффициентом 2

льгота по ННИ - использование лизинговой компанией льготного режима налогообложения по налогу на имущество по месту регистрации лизинговой компании

Для имущества, не облагаемого налогом на имущество финансовая эффективность лизинга меньше примерно на 50%.

| Амортизационная группа: | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 ||-----------------------------------------|--------|-------|-------|--------|--------|--------|--------|| Срок: | 21 | 29 | 41 | 61 | 81 | 101 | 121 || ЛИЗИНГ | 3,78% | 4,93% | 6,45% | 8,56% | 10,24% | 11,59% | 12,70% || КРЕДИТ + коэф. аморт. 2 + аморт.премия | 3,44% | 4,51% | 5,93% | 7,90% | 8,28% | 9,36% | 10,26% || КРЕДИТ + коэф. аморт. 2 | 2,88% | 3,75% | 4,89% | 6,45% | 7,67% | 8,65% | 9,45% || КРЕДИТ | 1,25% | 1,64% | 2,21% | 3,10% | 3,92% | 4,67% | 5,37% || ПОКУПКА + коэф. аморт. 2 + аморт.премия | 2,19% | 2,86% | 3,71% | 4,80% | 4,36% | 4,69% | 4,89% || ПОКУПКА + коэф. аморт. 2 | 1,63% | 2,11% | 2,68% | 3,35% | 3,75% | 3,97% | 4,08% || ПОКУПКА | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |

В таблице приведены дисконтированные денежные потоки клиента при различных вариантах приобретения имущества по сравнению с базой (покупкой). В модели учитывается именно дисконтированная экономия по налогу на прибыль (т. е. учитывается цена денег во времени).

Лизинг оказывается выгодней в зависимости от амортизационной группы на 6-16,7%, а при применении льготного режима по ННИ до 22,7%. Самая большая экономия достигается в случае, когда лизинговая компания не платит налог на имущество, а лизингополучатель несет этот расход. Последний случай может также иметь место при возвратном лизинге, реализованном после отмены налога на имущество с 2013 года для большинства видов движимого имущества. В этом случае реализация сделки лизинга позволяет исключить из-под налогообложения активы лизингополучателя, предоставляя ему дополнительную финансовую экономию.

При этом не учитывается тот факт, что для покупки за счет собственных средств клиент должен был заплатить налог на прибыль 20% с накоплений на полную стоимость имущества, что сделало бы покупку за счет собственных средств еще менее привлекательной. Этот фактор не рассматривается для сравнения, т. к. предполагается, что у компании уже есть какая-то чистая прибыль перед выбором сценария.

Для сравнения рассмотрены различные методы оптимизации: амортизационные премии и ускорение амортизации с К=2 при нелинейном методе или при эксплуатации имущества в агрессивных средах. При этом, чем больше Аз группа, тем более явно прослеживается выгода работы по лизингу. Имущество первых трех групп не рассматривается, так как фактически финансовых преимуществ у лизинга в этих группах нет.