Экономия в сравнении с покупкой и кредитом

Экономия в сравнении с покупкой и кредитом

Описание

Экономия в лизинге зависит от нескольких параметров. В зависимости от амортизационной группы экономия составляет различную величину. Также компания-лизингополучатель может использовать иные разрешенные методы налоговой оптимизации (ускорение амортизации по имуществу, эксплуатируемому в агрессивных средах, амортизационная премия), что в результате дает свой экономический эффект по сравнению с покупкой за счет собственных средств.

В таблице представлены зависимости экономии от использования тех или иных методов оптимизации для различных амортизационных групп и сроков договора лизинга.

Для имущества, облагаемого налогом на имущество. С 2013 года только недвижимое имущество.
Аз группа: 4 5 6 7 8 9 10
Срок: 21 29 41 61 81 101 121
ЛИЗИНГ + льгота по ННИ 7,48% 9,63% 12,40% 16,06% 18,85% 21,00% 22,69%
ЛИЗИНГ 6,07% 7,74% 9,86% 12,53% 14,44% 15,80% 16,77%
КРЕДИТ + коэф.аморт.=2 + аморт.премия 3,28% 4,22% 5,45% 7,07% 7,26% 8,08% 8,72%
КРЕДИТ + коэф.аморт.=2 2,74% 3,52% 4,50% 5,77% 6,73% 7,46% 8,03%
КРЕДИТ + аморт.премия 2,19% 2,84% 3,72% 4,98% 4,30% 4,99% 5,61%
КРЕДИТ 1,19% 1,54% 2,03% 2,78% 3,44% 4,03% 4,57%
ПОКУПКА + коэф.аморт.=2 + аморт.премия 2,09% 2,68% 3,41% 4,30% 3,82% 4,05% 4,15%
ПОКУПКА + коэф.аморт.=2 1,56% 1,97% 2,46% 3,00% 3,29% 3,43% 3,46%
ПОКУПКА + аморт.премия 1,00% 1,30% 1,69% 2,20% 0,86% 0,96% 1,04%
ПОКУПКА 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

аморт. премия – использование амортизационной премии 30% при постановке предмета лизинга на баланс

коэф.аморт=2 – использование льготы по ускорению амортизации с коэффициентом 2

льгота по ННИ – использование лизинговой компанией льготного режима налогообложения по налогу на имущество по месту регистрации лизинговой компании

Для имущества, не облагаемого налогом на имущество финансовая эффективность лизинга меньше примерно на 50%.
Амортизационная группа: 4 5 6 7 8 9 10
Срок: 21 29 41 61 81 101 121
ЛИЗИНГ 3,78% 4,93% 6,45% 8,56% 10,24% 11,59% 12,70%
КРЕДИТ + коэф. аморт. 2 + аморт.премия 3,44% 4,51% 5,93% 7,90% 8,28% 9,36% 10,26%
КРЕДИТ + коэф. аморт. 2 2,88% 3,75% 4,89% 6,45% 7,67% 8,65% 9,45%
КРЕДИТ 1,25% 1,64% 2,21% 3,10% 3,92% 4,67% 5,37%
ПОКУПКА + коэф. аморт. 2 + аморт.премия 2,19% 2,86% 3,71% 4,80% 4,36% 4,69% 4,89%
ПОКУПКА + коэф. аморт. 2 1,63% 2,11% 2,68% 3,35% 3,75% 3,97% 4,08%
ПОКУПКА 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

В таблице приведены дисконтированные денежные потоки клиента при различных вариантах приобретения имущества по сравнению с базой (покупкой). В модели учитывается именно дисконтированная экономия по налогу на прибыль (т. е. учитывается цена денег во времени).

Лизинг оказывается выгодней в зависимости от амортизационной группы на 6-16,7%, а при применении льготного режима по ННИ до 22,7%. Самая большая экономия достигается в случае, когда лизинговая компания не платит налог на имущество, а лизингополучатель несет этот расход. Последний случай может также иметь место при возвратном лизинге, реализованном после отмены налога на имущество с 2013 года для большинства видов движимого имущества. В этом случае реализация сделки лизинга позволяет исключить из под налогообложения активы лизингополучателя, предоставляя ему дополнительную финансовую экономию. 

При этом не учитывается тот факт, что для покупки за счет собственных средств клиент должен был заплатить налог на прибыль 20% с накоплений на полную стоимость имущества, что сделало бы покупку за счет собственных средств еще менее привлекательной. Этот фактор не рассматривается для сравнения, т. к. предполагается, что у компании уже есть какая-то чистая прибыль перед выбором сценария.

Для сравнения рассмотрены различные методы оптимизации: амортизационные премии и ускорение амортизации с К=2 при нелинейном методе или при эксплуатации имущества в агрессивных средах. При этом, чем больше Аз группа, тем более явно прослеживается выгода работы по лизингу. Имущество первых трех групп не рассматривается, так как фактически финансовых преимуществ у лизинга в этих группах нет.